国盛证券2026年电力设备业年度策略：AIDC和缺电为核心投资主线

智通财经APP获悉，国盛证券发布研报称，展望2026年，AIDC和缺电为核心投资主线。随着互联网巨 头AICAPEX持续加码，有望推动HVDC需求进一步增长。看好在全球电网建设背景下，叠加美国电力 紧张，中国变压器出海。当前燃机三巨头订单排至2028年，看好燃机三巨头涡轮叶片、压气机叶片、燃 烧室以及涡轮轮盘热端部件供应商。海外柴发头部企业扩产趋于保守，国内厂商迎来了替代机遇。 国盛证券主要观点如下： 展望2026年，AIDC和缺电为核心投资主线 截至2025年12月31日，电网设备板块2025年累计上涨33.6%，同期沪深300指数上涨17.7%，电网设备板 块显著跑赢大盘。展望2026年，该行认为核心把握AIDC主线和缺电。 AIDC：UPS市场规模稳步增长，HVDC高压直流方案为确定性产业趋势，SST适配800VHVDC有望加 速落地。 美国电力告急，据国际能源署数据显示，到2035年，美国数据中心用电需求会从现在的每年200太瓦 时，猛增到640太瓦时，相当于德国全国一年的用电量。SemiAnalysis跟踪数据显示，目前在得克萨斯 州，每月都有几十GW的数据中心用电申请，但电网能批下来的只有1GW出 ...