中金：维持保诚跑赢行业评级 目标价151.35港元

关注董事会独立主席换届后的战略方向 中金发布研报称，保诚(02378)当前交易于1.0x/0.8x26e/27e P/EV。该行维持公司跑赢行业评级不变，基 于印度合资公司上市对盈利影响，该行上调公司25e EPS1.8%至1.06美元；该行看好公司中国大陆业务 发展和新任董事会主席给公司未来经营带来的积极变化，上调公司26e EPS9.5%至1.24美元，首次引入 27e EPS1.44美元；维持目标价151.35港元不变，对应1.2x/1.0x26e/27e P/EV，较当前股价有24%上涨空 间。 中金主要观点如下： 公司近况 2025年12月19日，保诚宣布其与印度工业信贷投资银行合资的子公司ICICI Prudential Asset Management Company Limited于印度国家证券交易所完成首次公开募股(IPO)。保诚表示，此次发行净收益(包括此前 Pre-IPO融资)约为14亿美元，拟用于提升股东回报。 新一轮回购政策公布 2026年1月6日，公司宣布推出新一轮12亿美元股票回购计划，将于今年12月18日前完成(其中约有7亿美 元来自本次IPO所得收益)，延续其2024年6月推 ...