存储的逻辑彻底变天了

就算不买股票和基金，大概率也被相关消息刷屏了；关注这一块的朋友应该都清楚。 前几周，存储板块涨得不少。 比如：西部数据，股价近期大幅拉升，三周涨幅超 60%；跟英伟达算力体系沾边的存储标的，也全都 涨疯了。 我觉得，这事背后不太一样。 你去翻下英伟达在 CES 上刚掏出来的最新架构图，再看一眼 DeepSeek 刚发的那篇惊动圈内的 Engram 论文，就会发现，这次涨价的底层逻辑彻底变了。 变在哪呢？存储正从一个装数据的「仓库」，变成AI 架构里离不了的「外挂大脑」，它成了 AI 推理时 代的「核心生产要素」。 为啥呢？ 咱先把老观念抛开。过去二十年，存储在大伙眼里是啥？说白了，「卖铁的」或者「开仓库的」。 这行命苦得很，典型周期性行业，绕不开一个「周期的幽灵」：核心看三星、海力士的库存天数，还有 全球手机、PC 的出货量。 手机卖得火，存储就涨价；大伙不换手机了，存储就砸手里了，这叫「看人吃饭」，一种典型的可选消 费属性。 所以，以前看存储股，看啥？ 看美光库存去化节奏、三星和海力士的产能扩产计划；市场给它的估值也极低，也就 10 到 15 倍市盈 率，完全当大宗商品看待，觉得没啥技术含量，就是个耗材。 ...