恒道科技IPO：资金拆借频繁，募投项目与备案存差异，客户分散

1月28日，浙江恒道科技股份有限公司（恒道科技）北交所上市将迎来上会，保荐机构是国泰海通证券。 恒道科技专注于注塑模具热流道系统及相关部件研发、设计、生产与销售，主要产品为热流道系统，是热流道注塑模具中核心加热组件系统，广泛应用于汽 车车灯、汽车内外饰、3C消费电子等领域，客户包括比亚迪、安瑞光电、嘉利股份、格力电器等。 梳理来看，实控人王洪潮表决权超78%，身兼董事长、总经理职务；曾向实际控制人控制的企业拆出超200万元，目前相关企业已注销；曾向实际控制人拆 入近350万元；融资超4亿，生产、研发中心项目投资明细与备案数据存在出入；激进扩产引关注，新购设备与产能是否匹配；研发费用落后于销售、管理费 用，兼职研发人员超专职研发人员；业绩连增，增速放缓，主营业务毛利率连降；客户分散，且众多，最高达776家；多供应商仅个位数参保。 存在资金拆出、拆入，内控问题要关注 据短平快解读了解，2010年10月，恒道科技前身恒道有限成立，2023年8月完成股份制改革，2024年12月挂牌新三板，目前所属层级为创新层，公司在2023 年11月启动辅导备案，2025年5月完成辅导，次月申请北交所上市被受理，此后历经两轮问询后迎 ...