国内高性能GPU领先企业沐曦股份预计2025年亏损收窄，国产GPU发展加速有望带动上游设备材料需求

银河证券认为，尽管市场担忧AI存在泡沫，但我们认为AI仍处在早期发展阶段，美国头部互联网公司 财务状况仍较健康，未来资本支出依然有增长空间。沐曦股份、摩尔线程和天数智芯陆续登陆资本市 场，国产GPU发展有望加速，从而带动集成电路制造以及设备和材料需求。 相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF(588170)及其联接基金(A类：024417；C类：024418)跟踪上 证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备(60%)和半导体材料(25%)细分领域的硬科 技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属 性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。 截至2026年1月28日11:07，上证科创板半导体材料设备主题指数(950125)下跌0.48%。成分股方面涨跌互 现，神工股份领涨4.06%，盛美上海上涨2.28%，拓荆科技上涨1.58%；耐科装备领跌5.19%，兴福电子 下跌3.7%，艾森股份下跌3.56%。科创半导体ETF(588170)下跌0.59%，最新报价1.87元。流动性方面， 科创半导体ETF盘中换手8.3 ...