东鹏饮料启动全球发售：高增长获15家高质量机构基石投资 市盈率比肩饮品类龙头农夫山泉 行业溢价能否站稳？

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 出品：新浪财经上市公司研究院 作者：喜乐 东鹏饮料于1月26日启动全球发售，预计于1月30日定价，并于2月3日在港交所挂牌交易。本次发行价格上限为248港元/股，基础 发行股数约4089万股，绿鞋后发行股数约为4702万股，对应发行规模约为101-117亿港元。 值得关注的是，本次最高发行价较A股收盘价仅折价15.5%，显著低于同类项目及消费股普遍折扣；最高发行价对应的市盈率高 于港股饮品行业平均水平，估值合理性存疑；而公司现金储备充裕，融资必要性引发广泛讨论。不过作为消费领域高增长代表， 其凭借亮眼业绩、丰厚分红吸引了15家知名机构组成豪华基石阵容，多重看点与争议交织下，港股上市后表现备受期待。 最高发行价折扣低于市场同类项目 未设置发行价下限给予定价灵活性 本次东鹏饮料港股发行价上限较A股1月28日收盘价262.50元/股，折价约15.5%。但从过往项目经验来看，这一折扣水平的吸引力 相对有限： 其一，参考2025年至今的A to H项目，定价时市值处于千亿水平的发行人，发行折扣多数落在20%-40%之间区间。其中，折扣最 低的为三 ...