证券代码：605499 证券简称：东鹏饮料 公告编号：2026-009 东鹏饮料（集团）股份有限公司 关于刊发H股招股说明书、H股发行价格上限及H股 香港公开发售等事宜的公告 2026 年 1 月 26 日，公司按照有关规定在香港联交所网站刊登并派发本次发 1 行上市 H 股招股说明书，该 H 股招股说明书为根据适用的香港法律法规和香港 联交所、香港证券及期货事务监察委员会的相关规范及要求而刊发，其包含的部 分内容可能与公司先前根据中国法律法规准备或者刊发的相关文件存在一定的 差异，包括但不限于该招股说明书中包含的根据国际会计准则编制的会计师报告， 刊发目的仅为提供资讯予香港公众人士和合资格的投资者，境内投资者应当参阅 公司在境内的报纸及监管机构指定的信息披露网站的相关信息和公告。 鉴于本次发行上市 H 股招股说明书的刊发目的仅为提供信息予香港公众人 士和合资格的投资者，公司将不会在境内证券交易所的网站和符合监管机构规定 条件的媒体上刊登该 H 股招股说明书，但为使境内投资者及时了解该 H 股招股 说明书披露的本次发行上市及公司的其他相关信息，现提供该 H 股招股说明书 在香港联交所网站的查询链接： 中文： ...

基于发售价每股H股248.00港元，经扣除公司就全球发售已付及应付的承销佣金及其他估计开支后，假 设超额配股权未获行使，公司估计公司将收取的全球发售募集资金净额将约为99.94亿港元。根据公司 的战略，公司拟将全球发售募集资金按下述金额用于下述用途：约36.0%募集资金净额将用于未来三到 五年内完善产能布局和推进供应链升级，在满足公司高速增长的需求的同时，不断提升生产及供货效 率、巩固成本优势。约15.0%募集资金净额将用于未来三到五年内加强品牌建设和消费者互动，持续增 强品牌影响力。约11.0%募集资金净额将用于未来三到五年内持续推进全国化战略，拓展、深耕和精细 化运营渠道网络。约12.0%募集资金净额将用于未来三到五年内拓展海外市场业务，探索潜在投资及并 购机会。约10.0%募集资金净额将用于未来三到五年内加强各个业务环节的数字化建设。约6.0%募集资 金净额将用于未来三到五年内增强公司的产品开发能力，持续实现产品品类拓展。约10.0%募集资金净 额用于营运资金及一般企业用途。 公司已建立起覆盖全国的立体化销售网络，截至2025年9月30日，覆盖全国超过430万家终端销售网点， 实现中国近100%地级市覆 ...

公司已建立起覆盖全国的立体化销售网络，截至2025年9月30日，覆盖全国超过430万家终端销售网点， 实现中国近100%地级市覆盖。公司的销售团队与经销伙伴紧密合作，持续提升产品铺市率和优化产品 陈列以增加可见度及渗透率。公司持续拓展全渠道销售网络，满足消费者在多样化场景下的日常消费需 求。公司坚持精细化的渠道管理策略，通过超7,500人的强大销售团队为渠道合作伙伴(如经销伙伴及终 端销售网点)提供全方位的支持，与其建立深度互信共赢关系。公司通过与渠道合作伙伴紧密合作，持 续增强市场渗透及渠道管理，实现更高效的终端销售网点触达、市场响应和新品推广，持续提升单点销 售。 公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在满足若干条件的情况下，按发售价认购或促使其 指定实体认购以总金额约6.40亿美元(或约49.901亿港元)可购买的相关数目的发售股份。基于发售价每 股发售股份248.00港元(即最高发售价)计算，基石投资者将认购的发售股份总数将为2012万股。基石投 资者包括Al-Rayyan Holding LLC、太白投资有限公司(为淡马锡控股(私人)有限公司("淡马锡")的间接全 资子公司)、True Li ...

东鹏饮料 （集团）股份有限公司：全球发售4,090 万股H股，全每股H股最高发售价248 港元，全球发售 项下香港发售股份数量为410 万股 H 股。 ...

格隆汇1月26日丨东鹏饮料(09980.HK)发布公告，公司拟全球发售4088.99万股H股，中国香港发售股份 408.9万股，国际发售股份3680.09万股(以上可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)；2026年1月 26日至1月29日招股，预期定价日为1月30日；发售价将不高于每股发售股份248.00港元，H股的每手买 卖单位将为100股，华泰国际、摩根士丹利及瑞银集团为联席保荐人；预期H股将于2026年2月3日开始 于联交所买卖。 ...

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for the food and beverage industry [5] Core Insights - The upcoming Spring Festival is expected to boost sales in the liquor sector, with Moutai leading the industry towards an unexpected improvement. Short-term focus should be on the demand for the Spring Festival, while medium-term investments should target leading brands across various price segments [1] - In the beer segment, new product launches are being prepared, with a focus on high-growth channels and consumer trends towards personalized and diversified consumption [2] - The baking sector is showing stable performance, with companies like Lihigh Foods preparing for the sales peak and benefiting from favorable policies regarding cream products [3] Summary by Relevant Sections Liquor Sector - The Spring Festival is driving demand, with Moutai expected to lead the market. Key short-term stocks include Guizhou Moutai, Guo Jiu Gong Jiu, and others, while medium-term focus should be on Wuliangye and Shanxi Fenjiu [1] Beer Sector - Current beer sales are in a low season, but new product launches and high growth in instant retail channels are promising. Companies like Chongqing Beer are launching new 1L cans to meet consumer preferences [2] Food Sector - Lihigh Foods is preparing for the sales peak with a focus on quality over quantity, while Anqi Yeast is benefiting from declining sugarcane prices, enhancing profit margins [3] - Yizhi Konjac is experiencing rapid demand growth, with a stable supply chain and product innovation driving its market position [4]

投资建议 白酒：春节临近、白酒尤其高端酒动销逐步加速释放，其中飞天茅台动销释放较不错、优于此前偏谨慎预期，带动 25/26 年飞天茅台、甚至次新飞天茅台批价回升，我们预计动销回暖主要源于财富效应等催生超高端需求回升、以及飞天茅 台批价回落后性价比凸显。但市场仍对春节后由旺转淡时飞天茅台批价有所疑虑，参考往年情况，我们预计节后飞天 茅台批价小幅回落属于常规节奏性波动、预计今年春节后亦会如此；考虑目前需求呈现情况，以及酒企对稳价盘的诉 求，我们预计节后飞天茅台价盘大幅回落的概率并不高。 周内公募基金四季报披露，白酒板块 25Q4 持股市值占基金股票投资市值比为 2.26%，环比-0.23pct。其中：1）指数 类基金 25Q4 环比小幅加仓。2）主动权益基金 25Q3 环比持续减仓，期末时持股市值 10 亿以上环增仅老窖、其余环减。 配置方向建议：1）品牌力突出、护城河深厚的高端酒（贵州茅台、五粮液），渠道势能仍处于上行期的山西汾酒，受 益于大众需求强韧性&乡镇消费提质升级趋势的稳健区域龙头。2）顺周期潜在催化的弹性标的（如泛全国化名酒古井 贡酒、泸州老窖），有新产品、新渠道、新范式催化的弹性酒企（如珍酒李渡、舍 ...

投资要点： [Table_Report] 相关报告 白酒探底，餐供积极 [Table_Industry] 食品饮料 ——食品饮料行业周报 2026 年第 4 期 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 訾猛(分析师) | 021-38676442 | zimeng@gtht.com | S0880513120002 | | 颜慧菁(分析师) | 021-23183952 | yanhuijing@gtht.com | S0880525040022 | | 程碧升(分析师) | 021-23185685 | chengbisheng@gtht.com | S0880525040031 | | 李美仪(分析师) | 021-38038667 | limeiyi@gtht.com | S0880524080002 | 本报告导读： 12 月 CPI 同比涨幅扩大，重视餐饮供应链触底回升机会及大众品成长标的估值弹 性。临近春节，关注白酒量价。 | 食品饮料《茅台市场化转型，消费触底反弹可 | | --- | | 期》2026 ...

北京商报讯（记者 孔文燮） 1月23日，北京商报记者获悉，东鹏饮料集团成都生产基地项目签约仪式在 成都温江区举行，标志着公司在全国第14个生产基地落子西南。项目位于成都温江高新技术产业园区， 总占地面积约280亩，将建成集生产与仓储物流于一体的现代化基地，计划投资建设6条高端饮料生产 线，项目固定资产投资10亿元。 ...

酒业 i茅台："马茅"经典版包装已修正，公布两种售后方案 1月23日，小茅i茅台官方公众号发布贵州茅台酒（丙午马年）经典版包装已修正，并完善售后解决方案 的消息。当中介绍，这几日，小茅的内心充满感激与反思。感激的是，每一位指出53%vol 500ml贵州茅 台酒（丙午马年）经典版包装彩盒上那"一撇之失"的您，都是茅台最可贵的诤友；反思的是，小茅应该 如何将这一"丿"还给大家，并持续提升今后的工作和服务质量。经过两日全链路的紧密协作， 53%vol500ml贵州茅台酒（丙午马年）经典版的外盒已修正，并于今日——2026年1月23日恢复生产。 对于售后解决方案，推文介绍，第一种为，直至2026年12月31日（结合丙午马年产品生产周期实际）， 小茅都会在全国茅台自营店提供常态化的更换服务。消费者可携带所购原产品及相应购货凭证至全国茅 台自营店，更换修正后的产品。小茅也可在自营店为用户单独更换已修正的包装内盒，由于供应链周期 安排，预计包装内盒的更换从3月起，届时小茅会发布公告通知。第二种为，小茅脑洞大开的"补笔工 具"初步研判具有可行性，目前原型思路已形成，还需进一步深化设计并开展实物验证。小茅想做到易 用并有艺术 ...