Eastroc Beverage(605499)

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食品饮料周报:业绩窗口期估值切换,关注回调及低估值个股机会-20250714
Tai Ping Yang Zheng Quan· 2025-07-14 14:19
2025 年 07 月 14 日 行业周报 看好/维持 食品饮料 食品饮料 业绩窗口期估值切换,关注回调及低估值个股机会——食品饮料 周报(2025.7.7-2025.7.11) 走势比较 (20%) (10%) 0% 10% 20% 30% 24/7/15 24/9/25 24/12/6 25/2/16 25/4/29 25/7/10 子行业评级 | 酒类 | 无评级 | | --- | --- | | 饮料 | 无评级 | | 食品 | 无评级 | | 推荐公司及评级 | | | 泸州老窖 | 买入 | | 山西汾酒 | 增持 | | 今世缘 | 增持 | | 迎驾贡酒 | 增持 | | 东鹏饮料 | 买入 | | 有友食品 | 买入 | | 古茗 | 增持 | | 农夫山泉 | 买入 | | 达势股份 | 买入 | 大众品:业绩窗口期震荡回调,关注势能向上个股回调机会。本周进 入财报窗口期,部分板块受到龙头半年报业绩预期下修影响股价有所回 调,包括软饮料、零食等关注度较高板块。近期表现来看,零食龙头产品 创新能力依旧强劲,新品反馈亮眼,有友于 5 月向大客户推出"酸汤双脆", 卫龙近期推出"高纤牛肝 ...
东鹏饮料(605499):高基数下能量饮料稳健增长,新品表现亮眼
China Post Securities· 2025-07-14 08:11
证券研究报告:食品饮料 | 公司点评报告 发布时间:2025-07-14 股票投资评级 资料来源:聚源,中邮证券研究所 公司基本情况 | 最新收盘价(元) | 289.85 | | --- | --- | | 总股本/流通股本(亿股)5.20 | / 5.20 | | 总市值/流通市值(亿元)1,507 | / 1,507 | | 52 周内最高/最低价 | 336.50 / 209.78 | | 资产负债率(%) | 66.1% | | 市盈率 | 45.31 | | 第一大股东 | 林木勤 | 研究所 分析师:蔡雪昱 SAC 登记编号:S1340522070001 Email:caixueyu@cnpsec.com 分析师:张子健 SAC 登记编号:S1340524050001 Email:zhangzijian@cnpsec.com 东鹏饮料(605499) 高基数下能量饮料稳健增长,新品表现亮眼 l 投资要点 2025 年上半年公司实现收入 106.30-108.40 亿元,同比增长 35.01%-37.68%,单 Q2 实现收入 57.82-59.92 亿元,同比增长 31.67%- 36.46%; ...
东鹏饮料(605499):2025年中报预告点评:旺季加大费投,新品势能强劲
Huachuang Securities· 2025-07-14 03:44
公司研究 事项: ❖ 公司发布 2025 年半年度业绩预告。25H1 预计实现营业收入 106.3 至 108.4 亿 元,同比+35.01%至+37.68%;归母净利润 23.1 至 24.5 亿元,同比+33.48%至 +41.57%;扣非归母净利润 22.2 至 23.6 亿元,同比+30.06%至+38.26%。单 25Q2 预计实现营业收入 57.82 至 59.92 亿元,同比+31.67%至+36.46%;归母净利润 13.3 至 14.7 亿元,同比+24.68%至+37.81%;扣非归母净利润 12.61 至 14.01 亿元,同比+16.51%至+29.44%。 评论: 证 券 研 究 报 告 东鹏饮料(605499)2025 年中报预告点评 强推(维持) 旺季加大费投,新品势能强劲 目标价:304 元 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 15839 | 20729 | 25066 | 28962 | | ...
东鹏饮料(605499):公司事件点评报告:业绩高增符合预期,全国化多品类战略成效显著
Huaxin Securities· 2025-07-14 03:37
2025 年 07 月 14 日 业绩高增符合预期,全国化多品类战略成效显著 —东鹏饮料(605499.SH)公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师:孙山山 S1050521110005 sunss@cfsc.com.cn 联系人:张倩 S1050124070037 zhangqian@cfsc.com.cn | 基本数据 | 2025-07-11 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 289.85 | | 总市值(亿元) | 1507 | | 总股本(百万股) | 520 | | 流通股本(百万股) | 520 | | 52 周价格范围(元) | 209.78-336.5 | | 日均成交额(百万元) | 514.53 | 市场表现 -20 0 20 40 60 80 100 120 (%) 东鹏饮料 沪深300 资料来源:Wind,华鑫证券研究 相关研究 1、《东鹏饮料(605499):业绩持 续高增兑现,看好品类与区域拓 展》2025-04-16 2、《东鹏饮料(605499):业绩持 续高增,期待品类拓展与出海扩 张》2025-03-09 3、《东鹏饮料(605499):业绩延 ...
食品饮料周观点:中报窗口期,预期回归、分化加剧-20250713
GOLDEN SUN SECURITIES· 2025-07-13 14:28
证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 07 13 年 月 日 分析师 李梓语 执业证书编号:S0680524120001 食品饮料 周观点:中报窗口期,预期回归、分化加剧 投资建议:1、白酒:预计半年度整体承压、结构分化,行业调整中酒 企积极求变,期待板块筑底企稳,建议关注" 优势龙头、红利延续、强 势复苏"三条主线:1)优势龙头,头部酒企份额持续提升:贵州茅台、 五粮液、山西汾酒、古井贡酒;2)红利延续,高确定性区域酒:今世 缘(江苏格局红利)、迎驾贡酒(洞藏大单品红利)等;3)受益复苏 与风险偏好提升,弹性标的:泸州老窖、水井坊、舍得酒业、老白干 酒、港股珍酒李渡、酒鬼酒等。2、大众品:燕京珠江业绩亮眼,东鹏 增长势能强劲,中报业绩预告披露、预期调整逐步到位,重点关注优秀 成长个股:1)高景气或高成长逻辑:盐津铺子、东鹏饮料、燕京啤酒、 珠江啤酒、万辰集团、三只松鼠、百润股份、有友食品、好想你等,港 股卫龙美味等。2)政策受益或复苏改善:青岛啤酒、海天味业、新乳 业、伊利股份、重庆啤酒、安琪酵母、仙乐健康、百龙创园、安井食 品、立高食品等,港股农夫山泉、华润饮料、H&H 国际控股 ...
这是一个什么样的3500点?——A股一周走势研判及事件提醒





Datayes· 2025-07-13 13:23
摘要 / 又来政策市 段子说完了,哈哈哈,周报写点正经的! 虽然周五沪指上演了"水牛"行情,但 这一波应该是站稳3500点了! 还是一波政策市,除了之前的地产中央级会议,周五彭博报道, 包括人行顾问等 学者建议,政府应追加 1.5 万亿元(约合 2090亿美元)的新刺激计划以提振消 费, 并通过保持⼈⺠币汇率灵活性来抵消美国关税对经济增长的拖累。 最近政治局会议要开了,来炒炒预期,哈哈哈 花旗预计7月政治局会议不会进行预算中期修订或增加政府债券额度。财政部可 能会稳步执行2025年预算,推动市场相关的举措, 例如[1]持续的以旧换新政 策、[2]育儿补贴以及[3]进一步的房地产支持。 若有需要,财政部也可能动用准 财政工具,并在极端情况下使用2026年债券额度进行债务置换。 花旗还预计,会议会针对反内卷给出进一步指导。会议可能会决定召开二十届四 中全会,预计时间在10月,但具体日期可能不会立即公布。 这是一个什么样的3500点? 华西总结了三个特征:其一,基本面修复偏缓,主要定价政策预期;其二,结构 行情明显,6月23日以来消费板块涨幅不明显。其三,赚钱效应仍待提高,主线 暂不明朗。 7月以来,市场隐含波动率 ...

东鹏饮料(605499):Q2收入延续高增,打造平台型饮料公司
CMS· 2025-07-13 12:03
证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 07 月 13 日 东鹏饮料(605499.SH) Q2 收入延续高增,打造平台型饮料公司 消费品/食品饮料 公司发布 2025 年半年度业绩预增公告, 25Q2 实现营业收入 57.8-59.9 亿元, 同比+31.7%-36.5%;扣非归母净利润 12.6-14.0 亿元,同比+16.5%-29.5%, 收入符合预期高增,利润略低于此前预期。全品类保持较高动销状态,加大冰 冻化建设费用阶段性增加。一二曲线协同成长,打造平台型饮料公司,维持 25-27 年 EPS 预测至 8.55、10.68、12.88 元,维持"强烈推荐"评级。 ❑ 风险提示:行业竞争加剧、新品渠道拓展及动销不及预期、成本上涨 | 财务数据与估值 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | 营业总收入(百万元) | 11263 | 15839 | 20689 | 25740 | 31038 | | 同比增长 | 32% | 41% | 31 ...
东鹏饮料(605499):2025H1业绩预增公告点评:收入符合预期,成长底色依旧
Soochow Securities· 2025-07-13 06:45
证券研究报告·公司点评报告·饮料乳品 东鹏饮料(605499) 2025H1 业绩预增公告点评:收入符合预期, 成长底色依旧 买入(维持) | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 11,263 | 15,839 | 20,856 | 26,004 | 30,820 | | 同比(%) | 32.42 | 40.63 | 31.67 | 24.69 | 18.52 | | 归母净利润(百万元) | 2,040 | 3,327 | 4,654 | 6,018 | 7,347 | | 同比(%) | 41.60 | 63.09 | 39.90 | 29.31 | 22.08 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 3.92 | 6.40 | 8.95 | 11.57 | 14.13 | | P/E(现价&最新摊薄) | 73.89 | 45.31 | 32.39 | 25.05 | 20.52 | [Table_Tag] [ ...
东鹏饮料(605499):收入符合预期 成长底色依旧
Xin Lang Cai Jing· 2025-07-13 06:41
投资要点 事件:公司发布2025 年半年度业绩预增公告,预计25H1 实现营业收入106.3-108.4 亿元,同比+35.0%~ 37.7%;归母净利润23.1-24.5 亿元,同比+33.5%~41.6%;扣非归母净利润22.2-23.6 亿元,同比+30.1% ~38.3%,预计25Q2 实现营业收入57.8-59.9 亿元,同比+31.7%~36.5%;归母净利润13.3-14.7 亿元,同 比+24.6%~37.8%;扣非归母净利润12.6-14.0 亿元,同比+16.5%~29.4%。 高基数+费率提升,净利率同比略有回落。根据业绩预告,单Q2 净利率/扣非净利率中枢分别约23.8%、 22.6%,同比有所回落,我们预计主因整体费用端相对保持刚性:1)成本端看,25Q2 白砂糖成本仍处 同比回落通道(以柳州白糖市场价价格参考,25Q2 均价同比下降约-5.9%),成本助益下预计主业毛利 率有望保持相对稳定,但规模效应影响下预计新品毛利率与整体仍有差距;2)费用端看,24 年同期低 基数,1 则24 年冰柜基本于24Q1 前置投放、24Q2 冰柜投放费用较少,25Q2 保持正常投放;2 则25Q2 ...
东鹏饮料(605499):新品势能充沛,持续兑现高成长
SINOLINK SECURITIES· 2025-07-13 03:22
7 月 11 日公司发布业绩预告,25H1 预计实现营收 106.3-108.4 亿 元,同比+35.0%~37.7%;实现归母净利润 23.1-24.5 亿元,同比 +33.5%~41.6%;实现扣非归母净利润 22.2-23.6 亿元,同比 +30.1%~38.3%。其中单 Q2 预计实现营收 57.8-59.9 亿元,同比 +31.7%~36.5%;实现归母净利润 13.3-14.7 亿元,同比+24.6%~ 37.8%;实现扣非归母净利润12.6-14.0亿元,同比+16.5%~29.4%。 Q2 收入增长中枢落在 34%+,收入保持高增长态势。主要系 1)特 饮基本盘稳健,预计增速保持在 25%以上,贡献主要增量。2)公 司积极探索多品类发展,培育新的增长点,补水啦、果汁茶持续 扩张网点,大包装+一元乐享提升复购,预计月销环比提升,新品 带来多元增量贡献。 3)考虑到新品一元乐享中奖率倾斜,公司 借助冰冻化、数字化优势进行终端建设,预计动销表现更为亮眼。 Q2 扣非净利率受产品结构+费投节奏扰动,高基数下具备韧性。 以中枢计算,25Q2 归母净利率为 23.8%,同比-0.50pct;扣非净 利率为 ...