电网投资、光伏、AI算力三轮驱动 哪些需求被重新定义？

1 电网投资迈入新阶段 在能源转型与数字革命交汇的时代，铜、铝的长期需求格局正被重新定义：中国"十五五"规划以特高压与配网智能化为核心的电网结构性投资、全球光伏产 业从高速增长迈向高质量发展平台期的深刻转型，以及由AI引爆的全球数据中心建设与升级浪潮。这三者逻辑各异、节奏不同，却共同构成了研判铜、铝 未来需求的宏观框架。厘清这三大驱动力的内在机制与互动关系，至关重要。 我国电网建设已从规模扩张阶段全面转入以构建新型电力系统为核心的高质量发展阶段。自2025年以来，电网投资总量攀升至历史新高的同时，其结构正经 历从"重电源"到"重消纳与输送"的深刻转型，这为铜、铝消费提供了结构化且持续的核心驱动力。 从投资结构看，重心明确聚焦于三大方向：首先是特高压骨干网架建设，这是保障"沙戈荒"等大型清洁能源基地电力外送的关键。2025年已有陇东—山东、 宁夏—湖南等多个特高压工程投产，蒙西—京津冀等新工程开工。预计"十五五"期间特高压总投资规模有望达到8000亿元以上，年平均投资额1600亿元以 上。其次是配电网智能化升级。为适应海量分布式新能源和充电桩接入，配电网向有源双向交互系统转型。预计"十五五"期间配电网投资CAG ...