众赢财富通：市场修复窗口期消费与地产链增配预期升温

从历史经验来看，地产链的修复往往并非同步推进，而是呈现出由下游向上游、由预期向数据逐步验证的路径。当前阶段，部分建材板块已经率先启动，更 多体现为估值修复和预期改善驱动，而非需求全面回暖。众赢财富通研究发现，在市场信心修复初期，资金更倾向于选择对宏观波动相对不敏感、盈利稳定 性较高的细分方向，这也是建材板块能够率先走强的重要原因之一。 在整体策略层面，中信证券强调，当前市场并不缺乏机会，关键在于把握结构。那些"相对低位、逻辑清晰、非宽基权重"的行业，更容易在资金轮动中获得 超额收益。这一思路与当前市场运行状态高度契合。一方面，宏观政策持续释放稳增长信号，为市场提供底部支撑；另一方面，基本面修复仍需要时间，决 定了行情难以一蹴而就。众赢财富通观察发现，这种环境下，结构性机会的持续性往往强于指数层面的趋势性行情。 在这一轮修复预期中，消费链被普遍认为是较为明确的配置方向之一。中信证券认为，从当前时点到全国"两会"前后，是消费链增配的重要窗口期，其核心 驱动力并非短期业绩的快速兑现，而是围绕政策预期、需求修复以及情绪改善展开的预期交易。随着稳增长政策持续发力，消费支持措施的预期不断积累， 市场对居民消费修复的中期判 ...