当前行情如何布局？紧握“政策+景气”双主线，规避这一外部风险

2026年2月3日午盘，A股与港股走出了迥异的路径，为我们观察当前宏观环境与微观资金选择提供了一 个绝佳的切片。 先看数据：A股主要指数除科创50外悉数收涨，深成指领涨0.93%，两市半日成交16040亿元，量能充 沛。港股则明显分化，恒指几乎走平，但恒生科技指数大跌1.48%。市场整体呈现"内强外弱"的格局， 其核心驱动力并非来自整体贝塔，而是深刻的结构性分化。 这种分化在行业板块上体现得淋漓尽致。A股这边，涨幅榜前列清一色是高端制造与硬科技：国防军工 （+3.71%）、机械设备（+2.58%）、电力设备（+2.15%）。而跌幅榜上，则是银行、石油石化等传统 权重。港股方面，则是新能源、国防股大涨，与互联网、传媒科技股的大跌形成尖锐对比。 为什么是军工和新能源？ 这绝非游资的短期炒作。国防军工的崛起，是地缘政治不确定性上升与"十四五"后期装备采购和列装加 速预期共振的结果。这是一个具有长期订单可见性的领域，在当前环境下，其"确定性"获得了溢价。 而新能源（电力设备）与机械设备的联动，则指向了清晰的宏观政策脉络："双碳"目标下的新能源基建 需求具有长期性，而近期高层推动的"大规模设备更新"行动方案，则为相关产 ...