威胜控股(03393.HK)：更近一步，维持“增持”评级，目标价5.05港元

机构：银河证券 ■我们仍然相信，由于国家电网一直在推动泛在电力物联网的发展，电网投资可能会在2019年加快。 ■威胜集团现时的手头订单约20亿元人民币，将支持公司2019年的营收和利润增长。中国电力行业的开放，将为威胜 集团等二级设备制造商创造机会。 从2020年1月1日起取消煤电价格联动机制。新机制将等于「基准电价」和「浮动机制」之和。新的电价机制是为了促 进电力直接交易。从长远来看，我们认为电力市场的开放将为二级设备制造商带来需求，例如输电和配电设备，这对 威胜控股等行业参与者是为正面。 评级：增持 目标价：5.05港元 ■威胜信息的上市申请昨日获上交所通过。我们预计整个上市过程将在2019年11月底完成。 ■威胜集团目前的2019年市盈率为7.9倍，2020年市盈率为6.2倍，股息率为5.9％，估值吸引。我们维持「增持」评 级，目标价为5.05港元，基于13倍2019年预测市盈率。 更近一步 威胜信息的上市申请昨日获上交所通过（威胜信息是由威胜控股分拆的公司）。威胜信息计划通过发行不超过1.5亿股 新股（占目前流通股数量的10％），筹集6.05亿元人民币。根据目前信息，威胜信息的估值约为61亿元人民币。 ...