“沾上OpenAI就没吸引力了！”华尔街开始“清算”OpenAI概念股，谷歌大涨36%成赢家

华尔街对OpenAI的态度正在经历戏剧性逆转。曾经被市场追捧的OpenAI合作概念股如今遭遇抛售，微软、Oracle等公司股价大幅下挫，而与 OpenAI竞争的谷歌母公司Alphabet则凭借AI业务的强劲财务回报成为最大赢家，股价自去年10月以来飙升约36%。 市场逻辑的转变在华尔街分析师口中体现得淋漓尽致。Freedom Capital Markets科技研究主管Paul Meeks表示： "市场正在形成一种叙事，即更青睐谷歌而非OpenAI。去年这个时候，OpenAI每一次宣布与某家公司合作都会受到掌声。但到了2025 年底，人们开始说，'天哪，我的收入积压或AI基础设施支出有太多来自OpenAI。'" 这种情绪转变在股价上表现明显。Oracle股价自去年10月以来已暴跌约49%，其超过5000亿美元的合同积压在很大程度上依赖于OpenAI。持有 OpenAI 27%股权并将其视为重要客户的微软，同期股价下跌超20%。与此同时，Alphabet股价同期上涨约36%。 据华尔街此前文章，德银的研报揭示了一个更为残酷的事实：AI投资狂潮已进入"大清洗"阶段，标普500指数的繁荣可能仅由谷歌一家公司苦苦支 撑 ...