东方证券：维持吉利汽车“买入”评级 目标价23.37港元

东方证券发布研报称，预测吉利汽车(00175)2025-2027年归母净利润分别为170.41、206.04、243.18亿 元，维持可比公司2026年PE平均估值11倍，目标价20.79元人民币，23.37港元(1港元=0.8898元人民 币)，维持"买入"评级。 东方证券主要观点如下： 公司1月销量表现略好于行业预期平均水平 1月吉利汽车总销量27.02万辆，同比增长1.3%。1月汽车市场处于政策转换阶段，新能源购置税补贴退 坡叠加部分省市以旧换新补贴处于陆续落实当中，消费者观望情绪较重，同时考虑春节错位因素影响， 乘联会初步推算1月狭义乘用车零售市场规模约为180万辆，同比增长0.3%，其中新能源乘用车预计零 售80万辆左右，同比增长约7.5%。吉利汽车1月整体销量表现较好，略优于行业预期水平。 "油电并举"夯实国内销量基盘，出海销量取得大幅增长 极氪品牌高端化取得成效，全域AI2.0体系发布 1月极氪品牌销量2.39万辆，同比增长99.7%；领克品牌销量2.89万辆。极氪品牌高端化取得成效，极氪 9X连续两月成为50万级大型SUV销量冠军，极氪009连续两年成为40万以上MPV销冠。极氪下一款重磅 车 ...