国内资本开支创新高+设备出海高增，天弘中证电网设备主题指数基金(A类025832/C类025833)布局电网设备业绩兑现期

经历2018-2022年的行业低谷后，随着电网设备板块产能出清充分，以及多重战略红利交织下，行业或已从传统的"周期防 御"属性转向"成长进攻"赛道。从特高压骨干网架到配电网毛细血管，从传统输变电装备到数字化智能设备，产业链各环节 正迎来需求放量与技术迭代的双重共振。 政策方面，近期国家电网最新公布的2025年投资计划首次突破6500亿元，同比增幅约8%，创下历史新高。 更值得关注的是投资结构的深刻变化：特高压工程建设投资占比提升至35%以上，配电网高质量发展专项投资同比大增 60%，电网数字化智能化投资保持两位数增长。 这意味着电网建设已从单纯追求输电能力转向"强骨干+优配网+智能化"的立体化改造。南方电网同步跟进"数字电网"建 设，十四五后期投资强度明显提速。两大电网资本开支的共振向上，为变压器、GIS组合电器、换流阀、继电保护等核心 设备厂商提供了跨越3-5年的订单能见度。 图：中国电力设备出口产品总览 | | 2025年1-11月 | | 2025年11月 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 重点产品 | 金额(亿美元) | 同比增速 | 金额(亿美元) | 同比 ...