业绩爆表+扩产加码，这个赛道的机会藏不住了

为填补存储需求缺口，全球头部存储大厂纷纷加码扩产，动作频频。三星2025年资本开支同比激增89%，SK海力士将 全年资本开支上调至203亿美元；国内方面，长鑫存储IPO计划募资295亿元，重点攻坚DDR5和HBM技术与产能。 设备作为晶圆厂扩产的"必需品"，自然成为最先受益的环节。随着3D NAND向1000层堆叠技术演进，以及DRAM制程 的结构升级，均为设备行业打开增量空间。 2025年半导体设备行业交出亮眼答卷：ASML全年净销售额327亿欧元同比增16%，未交付订单达388亿欧元（EUV占 255亿）；三星半导体业务带动营业利润增33%，SK海力士Q4营业利润同比增长137%。 不止海外巨头，国内半导体设备企业同样表现抢眼，金海通、长川科技等均发布了业绩大幅预增的公告。亮眼的业绩 背后，是AI算力爆发、国产替代深化与全球产能扩张三重共振的必然结果，半导体设备作为"扩产先行军"，正迎来确 定性增长周期。 01 半导体设备为何持续"吸金"？ 生成式AI的规模化应用，直接重构了存储需求格局，堪称"存储吞金兽"。美光数据明确显示，AI服务器的DRAM需求 是普通服务器的8倍，NAND需求达3倍，单台AI服务器 ...