华尔街分歧加剧：AI代理，会不会“吃掉”整个软件行业？

华尔街本周最关注的问题或许可以概括为：软件股的抛售是否被夸大，还是意味着AI泡沫开始瓦解？ 周四，美国软件股继续遭遇重挫，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）本周迄今跌幅已超 过9%。Anthropic对Claude的最新更新引发担忧，认为具备代理能力的AI可能对销售企业级软件套装的 行业构成生存性威胁。 软件股上周已进入熊市，目前较最近一次高点累计下跌接近30%。在过去几年涨势过于昂贵、交易过度 拥挤之后，投资者开始转向反向操作。IGV在2023年大涨逾58%，2024年上涨23%，2025年也小幅上涨 了5%以上。 认为抛售已经过头的人士主张，具备代理能力的AI并不足以对行业内的既有巨头造成实质性伤害。他 们预计，这一热潮可能像去年此时的DeepSeek引发的抛售潮一样，只是昙花一现。这家中国公司去年 以极低成本开发并发布开源AI模型，曾震动整个行业。 Jefferies的数据显示，73%的软件股已处于超卖状态，创下8年来新高。花旗研究美国软件股研究联席负 责人泰勒·拉德克（Tyler Radke）周三表示，投资者可以开始有选择地增持那些"在我们走到 ...