全球资产再配置，30年国债ETF(511090)盘中涨0.29%，“避险资产”属性凸显

中泰证券表示，虽然从价格相关性看，长端利率债和风险资产的"跷跷板"效应并不强，但在其他资产大 幅波动的背景下，债市表现风平浪静、超低波动，跟黄金、白银等传统避险资产的超高波动率相比，可 以说债市初步回归了"避险资产"的属性。临近春节，机构筹划节前资产配置策略，增配国债是重要方 向。从短期和中期来看，央行动作和降准降息窗口仍是市场焦点。 2026年2月6日早盘，截至11:06，30年国债ETF(511090)维持0.3%左右的稳定涨幅，呈现窄幅震荡格局， 盘中现涨0.29%。流动性方面，30年国债ETF盘中换手11.92%，成交25.81亿元，市场交投活跃。拉长时 间看，截至2月5日，30年国债ETF近1年日均成交82.71亿元。 消息方面，近期，黄金白银价格大跌，全球资产经历大涨大跌，关于中国国债"避风港"属性讨论增多。 不少债市圈人士看来，近期中国国债对冲表现不明显，但波动率明显下降，恰恰彰显了其避险特性。部 分外资机构判断，随着美元信用弱化，美债、日债吸引力下降，中国债券的韧性将进一步凸显。聚焦春 节前表现，多数机构判断，债市将维持震荡偏强表现。 具体来看，进入2026年，债市利率以更高起点开局后继续攀升 ...