算法抛售风暴降至？高盛：标普500若跌破6707点，或触发800亿美元系统性卖盘

智通财经获悉，据高盛集团交易部门分析，上周五美股反弹、几乎收复周中大幅下跌的失地后，本周市 场或面临趋势跟踪型算法基金的进一步抛售压力。标普500指数已跌破触发商品交易顾问(CTA)抛售股 票的短期触发点。高盛预计，这类基于市场趋势而非基本面因素的系统性策略在未来一周仍将持续净卖 出股票，无论市场涨跌方向如何。 据高盛分析，若美股再度下跌，本周可能引发约330亿美元的抛售压力。该行数据显示，若市场压力持 续且标普500指数跌破6707点，未来一个月可能触发高达800亿美元的额外系统性抛售。具体来看，在市 场持平的情况下，商品交易顾问(CTA)本周预计将抛售约154亿美元的美国股票;即便股市上涨，这些基 于趋势跟踪的系统性策略基金仍预计抛售约87亿美元。 上周市场投资者焦虑情绪显著升温。其恐慌指数——该指标综合了标普一个月期隐含波动率、VIX波动 率、标普一个月期看跌/看涨期权偏度以及波动率期限结构斜率——上周四最新读数达9.22，这一数值 水平显示市场距离"极度恐慌"状态已近在咫尺。 图1 其他系统性策略群体仍存在显著的去风险空间。回顾过去一年数据，风险平价策略持仓位于第81百分位 水平，波动率控制策略则处于 ...