AI 的尽头是光：1年600%的LITE、COHR还能涨多久？

划重点 ① 2026 年，全球算力基建正式跨入"连接为王"的通信大年。当 AI 集群规模冲向更大级别，1.6T 速率让传统铜缆因电阻热效应撞上物理天花 板，光电转换从备选项跃升为唯一解。这场由大模型迭代倒逼出的"光速互联"革命，正开启一场比 2000 年光纤时代更具实力的价值重估。 ② LITE 靠垂直整合实现从"零件差价"到"系统溢价"的跨越；COHR 通过精简业务、聚焦核心资产以收割 AI 最肥美的利润；黑马 AAOI 则凭 借 LPO 方案的成本优势与微软深度绑定，展现极高弹性。硅光子、CPO 与 LPO 三线并进，核心目标只有一个：消灭能耗与延迟，重塑 1.6T 时代的定价权。 ③ 不同于 2000 年的供给泡沫，2026 年是需求倒逼下的刚需基建。虽然估值波动与技术更迭仍是变量，但投资逻辑已发生质变：核心不再是算 力多强，而是连接能效多高。拥有芯片自研能力与巨头订单的厂商，正接过 GPU 的火炬，点亮 AI 时代的下半场红利。 站在 2026 年来看，全球算力基建的叙事正发生一场深刻的权力交接。如果说 2024 至 2025 年是属于英伟达和芯片代工厂的"GPU 盛世"，那么 2026 年则 正式开 ...