海通国际研究：解读Seedance 2.0及对行业的影响

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：海通国际研究 王宪策 互联网及服务高级分析师 王晴 互联网助理分析师 吴叡霖 海外科技分析师 孙小涵 互联网及服务分析师 2026年2月12日 事件 字节跳动近期发布了最新一代视频生成模型Seedance 2.0。 点评 随着Seedance 2.0在多模态的突破，我们建议关注1）大厂包括字节、阿里和后续腾讯在多模态的发力， 同时我们认为对快手可灵的影响有限；2）多模态的应用渗透对底层token/云需求的持续刺激；3） Seedance 2.0的泛化会持续降低内容生产成本，刺激更多短剧短视频的供给；4）对"传统"行业带来长期 的降本增效影响。 结合AI+动漫+短剧形式，AI漫剧有效满足用户轻量内容消费需求，自2025年爆发式增长，增量空间广 阔。根据DataEye数据，2025年在投漫剧数量增长超76倍，预估2025年中国漫剧市场规模达168亿元， 2026年可达243.6亿元，涨幅达45%。其中，AI漫剧因低成本、可规模化生产，且可以覆盖下沉市场对 网文、动漫、真人短视频的轻量内容消费需求，中长期具有强势爆发潜力。2025年AI ...