联想集团(0992.HK)FY2026Q3财报点评：战略重组促进ISG业务加速重回盈利轨道 看好公司后续发展

通过该计划，公司预计将加速在下一财年重回盈利轨道，并提升盈利能力，致力于在未来连续3 个财年 均实现每年净成本节省超过2 亿美元。 4、方案服务业务集团：潜在市场规模较大，助力公司相关收入保持长期增长。FY2026Q3，公司方案服 务业务集团季度营收同比增长18%，已连续19 个季度取得双位数增长。运营利润率提升至22.5%，接近 历史高位。该集团收入中，运维服务和项目与解决方案服务的收入占比不断提升，成为驱动方案服务业 务集团保持增长势头的关键因素。公司在IT 服务业增长最快速的领域进行策略性布局，潜在覆盖市场 规模达3600 亿美元。在数字化工作场所服务、混合云、人工智能和可持续发展等领域，方案服务业务 集团的增长速度则达到市场平均增速的2 倍。 盈利预测和投资评级考虑到公司混合式AI 进展显著，我们调整公司盈利预测，预计公司FY2026- FY2028 营收分别为801.44、876.00、932.35亿美元，non-HKFRS 净利润分别为17.96、19.73、21.11 亿 美元，对应non-HKFRS P/E 倍数为8.0x、7.2x、6.8x，维持"买入"评级。 1、调整后净利润显著增长，主要 ...