小摩：永利澳门季绩无惊喜 估值吸引 维持“增持”评级

永利澳门2025年第四季业绩符合该行预期，经赢率调整EBITDA为2.87亿美元，按季大致持平，对比摩 根大通预测为2.85亿美元，市场份额亦符合预期。该行表示，业绩电话会议上并无提供太多增量信息， 除了一如预期地对农历新年表达信心，与同业口径一致。 摩根大通发布研报称，视永利澳门(01128)业绩公布为无重大影响事件，因其估值吸引(8倍企业价值倍 数、9倍市盈率、自由现金流收益率逾15%及股息率6厘)，尤其考虑其资产质素，维持对永利澳门的"增 持"评级，目标价8港元。 ...