中金：维持东亚银行(00023)“中性”评级 上调目标价至18.03港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，东亚银行(00023)新战略思路清晰，下调信用成本、上调非息收入 相关假设，上调2026E/2027E归母净利润预测42.5%/49.0%至50亿/57亿港元；上调2026E/2027E营业收入 预测6.3%/7.0%至212亿/219亿港元。公司交易于0.4x/0.4x 2026E/2027E P/B。该行上调目标价28%至 18.03港元，对应0.5x/0.5x 2026E/2027E P/B与27.5%的上行空间，维持中性评级。 中金主要观点如下： 2025年业绩低于该行预期 公司公布2025年业绩：营业收入210亿港元，YoY +0.2%；归母普通股净利润32亿港元，YoY -20.1%。 公司业绩低于该行预期，主要由于内地联营企业与香港自有地产减值的一次性因素影响，排除上述因 素，公司税前利润YoY -5.6%。 新三年战略：至2028年ROE提升至7%、股东回报翻倍 公司2025年ROE 3.1%，其ROE水平长期受经营效率与信用成本压制，针对此，公司2026~2028年具体战 略目标与指引包括： 3. 金融科技带动成本节约。未来三年累计成本增长低于5%。 持续 ...