“做多能源+做空可选消费” --当下火遍华尔街的“配对交易组合”

彭博宏观策略师Simon White日前撰文称，今年以来，在油价反弹的推动下，美国能源股上涨超过 20%，表现优于包括科技股在内的所有其他板块。与此同时，投资者正在做空可选消费板块。该板块包 括亚马逊和特斯拉等非AI核心企业，以及传统零售股。 虽然AI旨在降低智能成本，但其发展的硬约束却是处理器对能源的贪婪需求。今年在油价反弹的推动 下，美国能源股涨幅超20%，不仅跑赢大盘，更直接超越了科技板块。 做空目标转移：从科技转向可选消费 尽管科技行业面临颠覆风险和巨额开支压力，但直接做空科技股仍被视为一种"勇敢"的交易，因为该行 业充满未知的快速颠覆能力。 一种新的板块配对交易策略正在华尔街兴起，"做多能源+做空可选消费"组合取代了科技股多年来的主 导地位，成为当前最具吸引力的板块交易之一。 12月零售销售数据疲软引发了对消费者健康状况的担忧，而玩具制造商美泰发布疲弱盈利预期后，其股 价创下自1999年以来最大单日跌幅，进一步打击了市场情绪。 数据显示，可选消费股的空头持仓比率增幅已超过科技股，而能源股的空头持仓比率则降至近一年来的 最低水平附近。分析认为，这一趋势反映出投资者对不同板块前景的重新评估，以及在通胀环 ...