中国银河证券：春节期间国内外通信行业发展技术与应用并进 推理算力资源亟需扩张

智通财经APP获悉，中国银河证券发布研报称，推理算力资源亟需扩张，算力行业仍处于较高景气周期 上。春节期间国内通信行业全面发展，"十五五"开局首年，5G-A赋能马年春晚，5G-A的三大核心能力 (UCBC、RTBC、HCS)全面激活，支撑了超高清素材回传、跨会场演员"同台"互动以及分会场低空空域 的安全防护。结合春节期间算力应用的发展，以及春节前海外云厂商2026年资本开支计划及光通信产业 链订单情况，算力行业仍处于高景气周期中，且我国光通信产业链春节期间积极复产复工，假期对订单 兑现度的短期影响预计较小，META与英伟达合作预计将加速CPO的普及。 推理算力资源亟需扩张，算力行业仍处于较高景气周期上 春节期间国内通信行业全面发展，5G-A、卫星互联网、6G以及光通信行业受假期影响相对较小，应用 端AI智能体相关公司如智谱寻找算力合伙人、豆包2月16日暂停视频通话功能能等均体现出算力不足的 现状，AI应用的持续发展带动算力规模的持续上行； 事件：2026年春节期间国内外通信行业相关主题事件较多，产业链蓬勃发展。 海外相关新闻主要集中于数据中心建设以及GPU-XPU的路线上，英伟达当前行业龙头地位稳固，收购 G ...