信达证券：首予康哲药业“买入”评级 创新转型迎业绩长周期增长

信达证券（601059）发布研报称，首次覆盖，给予康哲药业(00867)"买入"评级，该行预计2025-2027年 公司营业收入分别为82.16亿元、98.59亿元、120.28亿元，同比增速分别为10%、20%、22%;归母净利 润分别为16.15亿元、18.50亿元、22.38亿元，同比增速分别为0%、15%、21%。该行看好公司中长期成 长性。 国内商业化能力卓越，海外东南亚市场研产销布局完备 公司通过合作开发及自主研发，高效布局了近40款创新管线，并已进入成果密集兑现阶段。目前已有6 款创新药成功上市实现商业化，处于NDA阶段的重磅创新产品包括：1)注射用Y-3，用于急性缺血性脑 卒中治疗，兼具预防卒中后抑郁焦虑，2025年12月NDA受理;2)德昔度司他片，用于非透析的成人慢性 肾脏病患者贫血治疗，2024年4月NDA受理;3)斯乐韦米单抗注射液，用于成人疑似狂犬病病毒暴露后的 被动免疫，2025年1月NDA受理;4)唯康度塔单抗注射液，用于破伤风的被动免疫，2025年5月NDA受 理;5)ZUNVEYL，用于治疗阿尔茨海默病，2025年7月NDA受理;6)MG-K10(IL-4Rα单抗)，特应性皮 ...