【英伟达FY26Q4业绩点评】业绩及业绩指引表现强劲

作者：中信证券前瞻研究团队（陈俊云/高飞翔/许英博/俞好好） 来源：市场资讯 1、公司当季营收681亿美元（同比+73%，环比+20%），好于市场670亿美元的一致预期，好于公司此 前650亿美元的指引预期。 （b）12月与Groq签订非独家许可协议，以加速全球范围内的 AI 推理。 2、公司当季GAAP毛利率75.0%，Non-GAAP毛利率75.2%，好于公司此前74.8%的指引，符合市场 75.0%的一致预期。 3、公司当季GAAP净利润429.6亿美元（同比+94%，环比+35%），对应EPS为1.76美元。公司当季Non- GAAP净利润395.5亿美元（同比+79%，环比+25%），对应Non-GAAP EPS为1.62美元，好于市场380亿 美元Non-GAAP净利润的一致预期。 4、业绩指引：（a）公司预计FY27Q1营收约780亿美元（±2%），显著好于市场733亿美元的一致预 期。该收入指引并未包含中国区的收入假设。（b）公司预计FY27Q1毛利率为75%（上下50个基点）， 好于市场74.6%的预期。 【数据中心】 1、公司当季营收623亿美元（同比+75%，环比+22%），主要得益于 ...