机器人浪潮中的“卖铲人”！大摩看好这一核心零部件，增长潜力高达300倍

当全球投资者将目光聚焦于人形机器人的"大脑"——大模型、芯片与算法——摩根士丹利却将视线投向了一个更为基础、却同样关键的零部件： 轴承（Bearings）。 2月26日，据追风交易台消息，摩根士丹利明星分析师Adam Jonas等在最新研报中称，轴承是所有机器人形态的必需品，无法被替代、难以被内部 化生产，且随着机器人复杂度提升，单机轴承用量与价值将同步放大。 摩根士丹利预测，全球机器人领域的轴承市场规模将从2025年的约8.27亿美元，增长至2050年的约2550亿美元，增幅约300倍。这一数字仅计算原 始设备需求，尚未纳入替换与售后市场。 轴承是大宗商品，但这次不一样 报告坦承：轴承本质上是大宗商品（Commodity）。但摩根士丹利随即给出了反驳： "但随着AI向物理机器人世界扩散，我们将需要数以百亿计的轴承。在多个国家和地区建立和维护机器人经济，需要可靠、冗余且安全 的轴承供应来源。" 换言之，即便是大宗商品属性的轴承，在机器人经济的宏观叙事下，也将面临供应安全、产能冗余与本土化制造等战略性需求，这将为优质轴承 制造商带来超越传统周期的溢价空间。 轴承101：机器人世界里无处不在的"润滑剂" 研报指出 ...