【锋行链盟】纽交所上市公司定向增发流程及核心要点

纽交所（NYSE）上市公司定向增发（Private Placement）是指公司向特定合格投资者（而非公众）非公开发行新股，以募集资金或实现其他战略目标（如并 购、引入战略投资者）的过程。其流程需严格遵循美国证券法（《1933年证券法》《1934年证券交易法》）及纽交所上市规则，同时兼顾效率与合规性。以 下是具体流程及核心要点的详细解析： 一、定向增发的核心监管框架 定向增发的本质是私募发行，因此主要依赖《1933年证券法》的豁免条款（如Rule 506(b)/506(c)）或合格投资者制度（如Rule 144A针对机构投资者），以 避免全面的SEC注册。关键监管工具包括： 二、定向增发的具体流程 1. 前期规划与决策 2. 尽职调查（Due Diligence） 承销商与公司需共同完成全面尽职调查，涵盖： 3. 文件准备 根据发行类型（注册/豁免），准备相应文件： 注册发行（如S-3/F-3表格）： 4. 路演与定价 Rule 144A：允许向合格机构投资者（QIBs，如资产≥1亿美元的机构）非公开发行，无需SEC注册，但需遵守信息披露和转售限制。 Regulation D：针对非机构投资者的私募，要求投资 ...