【锋行链盟】伦交所上市公司定向增发流程及核心要点

伦敦证券交易所（LSE）上市公司定向增发（Private Placement，又称私募发行）是指向特定合格投资者非公开发行新股，以募 集资金的行为。其流程需遵循LSE《上市规则》（Listing Rules, LR）、欧盟《市场滥用条例》（Market Abuse Regulation, MAR）及英国金融行为监管局（FCA）的相关规定，核心在于平衡融资效率与投资者保护。 一、定向增发的核心监管框架 定向增发属于私募股权融资，主要受以下规则约束： 二、定向增发的流程步骤 1. 前期准备 2. 内部决策程序 3. 文件准备 1. 《上市规则》第10章（Equity Issuance）：规范股权融资的信息披露、投资者资格、定价及股东批准要求； 2. 《上市规则》第7章（Share Capital Changes）：涉及股本变化的股东批准程序； 3. 欧盟《招股说明书条例》（Prospectus Regulation）：若发行规模或投资者数量达到门槛，需编制招股说明书（可豁 免）； 4. FCA《市场诚信规则》（Market Integrity Rules）：防止内幕交易、操纵市场等违法行为。 融资需求评估：公司明 ...