【锋行链盟】纳斯达克上市公司定向增发流程及核心要点

纳斯达克上市公司的定向增发（Private Placement，又称私募发行）是指向特定投资者（而非公开市场）发行股份以募集资金的 行为。其流程和核心要点需遵循美国《1933年证券法》（Securities Act of 1933）、纳斯达克交易所规则（Nasdaq Rules）及相关 监管要求（如Regulation D、Rule 144A等）。以下从流程和核心要点两方面展开说明： 一、定向增发主要流程 定向增发的核心是平衡融资效率与合规性，通常需经历以下阶段： 1. 前期准备与决策 2. 尽职调查与文件起草 3. 投资者路演与意向确认 明确发行目的：确定募集资金用途（如研发、并购、偿还债务、补充流动性等），并评估对公司财务和股权结构的影响 （如稀释效应、EPS摊薄）。 内部决策： 董事会审议：需通过决议批准发行方案（包括发行规模、对象、价格区间、承销商等）； 可能需股东批准：若发行涉及重大股权稀释（如超过一定比例）或公司章程/股东协议有特别约定（如优先认购权），可 能需股东大会表决。 组建中介团队： 主承销商（通常为投行）：负责估值、投资者路演、定价协调； 律师（公司及承销商律师）：确保符合《1933年证 ...