花旗：携程集团-S第四季业绩健康 收入胜预期但经营利润率略逊

花旗发布研报称，携程集团-S(09961)去年第四季收入同比增长21%至154亿元人民币(下同)，较该行及 市场预期高3%。毛利率为79%，对比去年第三季为81.7%，而该行预期为78.5%。非公认会计准则经营 利润率20.7%，非公认会计准则盈利为34.8亿元，胜市场预期的32亿元。该行目前予携程(TCOM.US)美 股目标价82美元及"买入"评级。 该行认为集团第四季业绩表现健康，当中收入显著好过预期，因携程国际平台在旺季表现强劲，以及主 要由广告和信用解决方案组成的其他收入优于预期。 ...