国投白银LOF补偿方案今日启动，专家详解两大核心问题

围绕场内买卖的投资者为什么不在本次覆盖范围，2月2日没有赎回的投资者为什么不在本次覆盖范围等 市场关注问题，多位业内专家从交易机制、损益确认等维度作出详细解读。 场内买卖与净值调整无直接关联 不在补偿范围 针对部分投资者关注的为何场内交易未被纳入补偿范围的问题，多位专家分析，这主要源于LOF基金特 有的双重交易机制，两种交易模式的定价逻辑存在本质差异。 基金业协会估值委员会专家分析，国投瑞银白银期货LOF基金的交易机制分为两种：第一种是申赎，投 资者通过场内证券经营机构或场外基金销售机构，按基金份额净值申购或赎回份额；第二种是场内买 卖，投资者在交易所像买卖股票一样，按基金交易时段的实时交易价格与其他投资者进行撮合交易。 2026年2月2日调整的是基金份额净值，它直接影响的是当天进行申赎交易的投资者，因为他们的成交价 是基金公司日终计算的基金份额净值。而对于场内买卖的投资者，在2月2日交易时段内达成的成交价， 是由买卖双方根据深交所交易规则实时撮合形成的，与当天日终计算的基金份额净值无直接关联。 行业专家进一步解释，该基金为上市开放式基金（LOF），具备双重交易属性：其一为场外申购、赎 回，其价格以申请当日收 ...