AI业务加速放量但收入拐点仍待确认 华尔街对赛富时(CRM.US)持谨慎乐观态度

赛富时(CRM.US)最新财报继续保持两位数增长，其旗舰人工智能产品Agentforce的商业化进展成为市场 关注焦点。不过，多家华尔街投行在肯定AI业务动能的同时，对公司整体收入增速能否明显回升仍持 观望态度。 财报显示，赛富时第四季度业绩稳健增长，Agentforce产品加速放量。智通财经APP获悉，摩根士丹利 分析师在报告中指出，Agentforce年化经常性收入(ARR)已达到8亿美元，同比增长169%；Data 360 ARR 规模升至10亿美元；Agentforce季度成交数量超过2.9万笔，环比增长50%。其中，超过60%的Agentforce 和Data 360订单来自现有客户的扩容，显示客户使用深度持续提升。 不过，摩根士丹利认为，单靠Agentforce的产品周期尚不足以显著提升市场对赛富时的估值，投资者仍 希望看到整体收入增速出现加快。从关键的剩余履约义务(cRPO)指标来看，若剔除约3个百分点的汇率 利好以及并购Informatica带来的约4个百分点贡献，公司有机、按固定汇率计算的cRPO增速约为9%，仅 符合公司此前指引，低于部分投资者预期的超预期表现。摩根士丹利维持对该股"增持" ...