【锋行链盟】港股上市公司定向增发流程及核心要点

港股上市公司的定向增发（港股称为"配售新股"或"定向发行股份"，英文为"Private Placement"）是指公司向特定投资者（而非 公众投资者）非公开发行新股份的行为。其流程需严格遵循香港联合交易所（"联交所"）《上市规则》、《公司收购、合并及 股份回购守则》（"《收购守则》"）等监管规定，核心在于合规性、公平性及对现有股东利益的保护。 一、港股定向增发的核心流程 定向增发的流程可分为前期准备、内部审批、监管申报、实施落地、后续披露五大阶段，具体如下： 董事会决议：公司董事会需审议并通过定向增发的初步方案，包括： 发行目的（如募集资金用于业务扩张、并购、偿债等）； 发行对象（特定机构/个人投资者，如基金、大股东、关联方等）； 发行数量（新增股份占现有股本的比例，需考虑股权稀释影响）； 发行价格（需符合联交所价格限制，详见"核心要点"）； 承销商选聘（通常由投行担任，负责路演、定价、承销）。 中介尽调：投行、律师、会计师等中介机构对公司进行尽职调查，确认财务状况、法律合规性及发行方案的可行性。 投资者沟通：投行牵头与潜在投资者沟通，了解投资意向，调整发行方案。 股东特别大会（EGM）： 定向增发需经公司股 ...