吉利汽车(0175.HK)2026年2月销量点评：2026年销量稳健开局

机构：国泰海通证券 研究员：王猛/刘一鸣 本报告导读： 2026 年销量目标345 万辆，我们判断公司将超额完成，同时高端车、出口将显著提升公司盈利能力，我 们对 2026年的经营业绩持乐观态度。 投资要点： 投资建议。我们认为"智能吉利 2025"战略大获成功，大幅提升了公司的全球竞争力，新的战略目标有 望带领公司达成更高的成就。综合考虑公司强劲的发展势头和出色的经营管理能力，我们预计2025- 2027 年的归母净利润分别为 171.1 亿元、231.8 亿元、332.2 亿元，EPS 分别为1.58 元、2.14 元、3.07 元，给予2026 年15 倍PE，对应目标价36.61 港元（以2026 年2 月27 日为准，按1 港元=0.8769人民 币），维持"增持"评级。 2026 年2 月销量同比增长1%。2026 年2 月吉利汽车销量20.6 万辆，同比增长1%。其中新能源销量11.7 万辆，包括纯电动6.8 万辆和插电式混动5.0 万辆，分别同比下滑6%和同比增长89%。分品牌看，吉利 品牌销量15.5 万辆，同比下滑11%，领克品牌2.7 万辆，同比增长59%，极氪品牌2.4 万辆，同比增长 ...