英伟达加码算力生态，供需缺口持续扩大，云计算 ETF (159890) 盘中一度涨超2%

3月5日，受海外市场情绪提振，A股高开高走，科技赛道再度大涨。由于海内外订单与用量双双超预 期，云计算、算力硬件板块相对活跃，云计算ETF（159890）盘中高位震荡，午后一度涨超2%，同步 兑现板块景气红利。 3、AI算力需求持续超预期：大模型训练与推理双爆发，Token消耗量指数级增长，算力供需缺口扩 大，上游硬件、光模块、数据中心全线景气。 中信建投认为，3月聚焦算力链通胀主线，海内外算力需求或将持续超预期，上游环节景气与涨价确定 性相对较高，是科技板块较优质的配置方向。 另外，华泰证券提出，2026年计算机行业处于AI渗透关键期，全球AI应用规模化落地，训练与推理双 轮驱动，海内外算力需求持续超出市场预期，政策加持+需求爆发，云计算与算力基础设施景气度或将 持续上行。 资料显示，云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，持仓兼顾AI算力（41%）与AI应 用（32%）两大核心环节，人工智能+含量41%；前十大重仓包括科大讯飞、金山办公、中际旭创、新 易盛、浪潮信息、润泽科技、拓维信息等软硬件龙头，有望充分受益于算力生态重构浪潮，或为AI算 力大时代一站式解决方案。 风险提示：基金有风 ...