大行评级丨招银国际：预期比亚迪电子去年下半年业绩受压，目标价降至39.69港元

展望2026年，该行预期在iPhone Fold、新能源车产品渗透及人工智能服务器订单的带动下，收入增长将 更为强劲，部分被存储器成本上升导致的Android需求疲弱所抵销。该行下调2025至2027年每股盈利预 测1%至13%，以计入2026年智能手机及汽车行业的不利因素。该行对比亚迪电子在2026至2027年新能 源车产品量产及人工智能服务器产品的业务前景仍持正面看法。该行将其目标价从43.54港元下调至 39.69港元，维持"买入"评级。 招银国际发表研报指，估计比亚迪电子2025下半年收入及纯利分别为963亿元及25.3亿元，意味着第四 季收入及纯利分别按年减少3%及减少7%，主要由于智能手机及汽车行业的不利因素，尽管毛利率按年 有所改善。 ...