吉利汽车(00175.HK)：2025年核心净利润高增 高端化+出口双轮驱动

海外销量增速亮眼，AI 科技化加速。2026 年1-2 月吉利汽车累计出口12.1 万辆，同比+129.4%，实现连 续两个单月出口销量超6 万辆；全年出口销量目标64 万辆，并计划拓展海外渠道数量至超2000 家。 2026 年吉利汽车通过构建由大算力、大模型及大数据支撑的AI 科技并深度融入汽车核心领域，正推动 全域AI 战略至2.0 阶段：千里科技目前已整合完毕，自研新一代辅助驾驶系统千里浩瀚G-ASD 于年初 推出，不仅提供L2 级体验，还预留了通向L3、L4 级自动驾驶的路径。2026 年3 月，吉利汽车在英伟达 GTC 大会上宣布，双方将在物理、企业和工程AI 领域启动合作，推动智能汽车环境感知、行为预判和 协同执行能力的进步。 盈利预测和投资评级公司燃油基盘逆势向上，电动化、全球化、高端化三大核心增量预计进一步兑现。 我们预计公司营业收入2026-2028 年分别为4218、5047、5776 亿元，同比分别为+22%、+20%、 +14%。在三大核心增长驱动下，公司平台架构优势显现，规模效应有望带来公司整体盈利能力提高， 我们预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为215、258、29 ...