中金：维持九方财富(09636)跑赢行业评级 目标价14港币

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，考虑九方财富(09636)成本及费用端增长，2024年盈利预测2 亿元，引入2025年盈利预测2.4亿元。公司当前交易于20x/16x 2024e/25e P/E;考虑订单及现金流稳步增长 和股东回报提升带来的估值提振，目标价14港币，对应29x 2024e P/E;维持跑赢行业评级。 九方财富2023年营收同比+6.2%至19.7亿元，毛利同比+1.8%至16.4亿元，归母净利润1.9亿元，若扣除 以股份为基础的薪酬开支影响后、调整后归母净利润为3.2亿元(vs. 2022年4.6亿元)，主因公司成本及费 用端大幅增长，业绩与此前公司预告基本一致、符合市场预期。 此外，公司公告拟派发每股0.22港元、合计约1.03亿港元股息，同时计划回购不超过2亿港元股票，充分 优化股东回报、彰显对未来发展的信心。 中金指出，公司高端产品推动订单金额及经营现金流同比实现高增。 1)23年公司订单金额同比+18%至23.5亿元，其中智投旗舰版订单金额同比+16%至13.6亿元(主因高端组 合订单金额+53%)、智投擒龙版订单金额同比+20%至9.8亿元(主由豪华版本订单金额+172%) ...