内外部流动性预期改善，关注科技股机会

投资要点 内外部流动性预期改善，关注科技股机会 证券研究报告/策略周刊 2024 年 6 月 15 日 [Table_Industry] [Table_Title] 分析师：徐驰 执业证书编号：S0740519080003 Email:xuchi@zts.com.cn 分析师：张文宇 执业证书编号：S0740520120003 Email:zhangwy01@zts.com.cn [Table_Report] 相关报告 自 5 月中旬以来我们强调，进入 5 月下旬后市场波动相对此前或有所增加，但在 三中全会前市场整体风险相对可控。结构方面，过去两周市场整体回调，但半导 体设备等电子板块逆势表现良好。 海外方面，美国 5 月未季调核心 CPI 年率录得 3.4%，低于预期的 3.5%水平。通 胀放缓超预期使得美债利率出现明显下行，海外流动性预期出现好转。当前全球 资本市场资金押注"科技创新"，未来外部流动性压力减弱后，A 股半导体等板块 对于外资吸引力或上升。 在下游需求的拉动下，当前全球半导体周期已触底回升。业绩方面，去年四季度 以来半导体板块营收与利润均出现大幅增长。产业政策方面，半导体大基金的落 地将对我 ...