公用事业行业深度跟踪：水文向好进行时，火核公用事业化

[Table_Page] 跟踪分析|公用事业 证券研究报告 [公Table_用Title] 事业行业深度跟踪 [Table_G行rade] 业评级 买入 前次评级 买入 水文向好进行时，火核公用事业化 报告日期 2024-06-16 核心[T 观able 点_Sum ：mary] [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 ⚫ 关注：浙能电力+华润电力+广州发展+国电电力+长江电力+桂冠电力+ 10% 4% 中广核电力（H）+福能股份 -2%06/23 08/23 11/23 01/24 03/24 06/24 ⚫ 来水改善提速板块的公用事业化进程，火电当前最具α。近期电力在整 -8% 体表现良好中又呈现了一定的波动性，主要分歧聚焦在公用事业化的估 -14% 值体系变迁，但其实应抓住核心逻辑——业绩突出、电改加速、稳定性 -20% 公用事业 沪深300 提升的基本面变化，是电力当前的底色。我们之所以通过年度策略《公 用事业化》对 PEROE=PB 的估值体系进行比较，核心有三：（1）水 电：长江电力为 19PE17%ROE=3.2PB（均为 2024 年预测数据，下 [分Ta析ble师_A：uth o ...