格力电器系列深度（一）：家空主业为锚龙头地位稳固，铜价上涨+红海事件拉动行业排产快增

2024年06月07日 公司深 度研究 公 买入 / 维持 司 格力电器(000651) 研 究 目标价: 昨收盘:41.10 格力电器系列深度（一）：家空主业为锚龙头地位稳固，铜价上 涨+红海事件拉动行业排产快增 ◼ 走势比较 报告摘要 30% 太 一、格力电器：国内空调行业龙头，覆盖品类广泛。1）发展历 20% 平 程：国内空调龙头企业，从1991年的“格力空调器厂”起家，三十年内 洋 10% 发展成 B+C 端多产品覆盖的国际化工业集团。我们将公司发展历程划分 证 券 (100 %% )7/6/32 91/8/32 13/01/32 21/1/42 52/3/42 6/6/42 为 入初 方创 面期 ，、 呈跃 现升 稳期 健、 增成 长长 态期 势、 ，拓 同展 时期 表现4 出个 以阶 内段 销。 为2 主） 的业 多绩 元表 化现 营： 业营 收业 入收 股 (20%) 结构特点。利润方面，受产品结构升级及渠道改革所致，毛利率恢复增 长，带动利润端稳健增长。3）组织架构：公司股权结构分散，管理层 份 格力电器 沪深300 长期任职产业经验丰富，并辅以完善的权益分配机制来回报投资者，赋 有 ◼ 股票 ...