中国太平2023年年报点评：寿险业务增长强劲，投资表现出色

2024年06月06日 公 司点评 公 买入 / 首次 司 中国太平(00966) 研 究 目标价: 昨收盘:8.86 非银金融 保险 中国太平 2023 年年报点评：寿险业务增长强劲，投资表现出色 事件：中国太平发布2023年年度报告，报告期内公司实现保险服务 ◼ 走势比较 收入 1074.9 亿港元，同比-1.3%；实现归母净利润 61.9 亿港元，同比 +44.1%。精算假设调整后寿险NBV达68.1亿人民币，调整前NBV为85.2 10% 亿人民币，可比口径下同比+27.8%；境内财险综合 COR 为 98.4%，同比 太 0% +1.2pct；综合投资收益率5.0%，同比+2.7pct。 平 (10%)32/5/32 4/8/32 61/01/32 82/21/32 01/3/42 22/5/42 精算假设调整影响寿险价值评估，保费增加拉动寿险业务价值增长。 由于风险贴现率和投资回报率下调至9.0%和4.5%，影响寿险EV和NBV分 洋 (20%) 别下降 6.6%和 20.1%。截至报告期末，寿险 EV 调整前达 2379.6 亿人民 证 (30%) 币，可比口径下同比+9.8%；NBV调整前为8 ...