翱捷科技：国产基带芯片领军者，智能手机SoC前景可期

华福证券 数字芯片设计 2024年06月18日 公 司 翱捷科技（ ） 688220.SH 买入（首次评级） 研 究 国产基带芯片领军者，智能手机 SoC 前景可期 当前价格： 41.04元 基本数据 投资要点： 总股本/流通股本(百万股) 418.30/224.61 流通A股市值(百万元) 9,217.89  蜂窝基带技术为核心，积极拓展业务增量空间 每股净资产(元) 14.86 资产负债率(%) 12.84 翱捷科技成立于2015年，针对于无线通信技术进行了广泛而全面 一年内最高/最低价(元) 81.18/35.31 的技术布局。公司蜂窝基带芯片是基本盘，2023年营收规模达20.79 一年内股价相对走势 亿元，占总营收比重为79.97%，预计未来仍将受益于持续增长的万物 互联需求。我们看好公司未来多点布局，积极拓展增量空间逻辑如下： 公 司  核心看点#1：物联网产品优势明显，可穿戴市场产品广受认可 首 次 公司深耕蜂窝物联网市场，2023年，公司Cat.1bis细分市场份额 覆 排名第一产品；Cat.4正加速国产替代进程，ASR1806通过ACE-Q100 盖 认证，车联网市场的发展或为公司赋能。 ...