福莱特：福莱转债投资价值分析：潜伏光伏产业链的优质标的

衍生品研究 福莱转债投资价值分析 潜伏光伏产业链的优质标的 2024年6月20日 衍生品研究/转债分析报告 个券近一年走势 投资要点： 福莱转债（113059.SH）： AA，债券余额40.0亿元，剩余期限3.92年。最新收盘价108.62元，转股 溢价率100.34%，纯债溢价率2.24%，YTM 1.79%。 正股：福莱特（601865.SH）： 总市值492亿元；主要从事设计、开发、生产及销售光伏玻璃，我国最大的 光伏玻璃原片制造商之一。Q124营收57.26亿元，同比+6.73%；归母净利 资料来源：最闻 7.60亿元，同比+48.57%。当前PE TTM 18.2x，处最近3年估值底部。 相关报告 平衡型代表，正股新业务是亮点-智尚转 福莱转债主要看点： 债投资价值分析 2024.6.12  行业集中较高，竞争压力相对较小：截至 2023 年底，公司总产能 双低品种，铜价暴涨冲击或已过去-金铜 20600t/d，与信义光能形成双寡头格局，两公司市占分别20.6%、25.9%。2024 转债投资价值分析 2024.5.28 年，公司安徽四期项目和南通项目合计9600t/d产能预计点火运营，总产能 事 ...