湖北宜化：主营产品量价齐升，资产质量逐步改善

优于大市 公司为磷肥、氮肥行业龙头，资源优势显著。此外，"节能降碳方案"持续推进，公司产品 PVC、合成氨、 磷酸二铵、电石等行业格局或会有持续改善的空间。我们曾在上篇深度报告中预计公司 2024-2026 年归母 净利润分别为 8.1/9.6/12.1 亿元，考虑到二季度以来公司产品价格上行且保持相对稳定，我们向上调整 2024-2026 年公司归母净利润为 9.8/10.7/12.7 亿元（相比上次预测结果增加 21%/12%/5%），EPS 分别为 0.93/1.05/1.24 元，当前股价对应 PE 分别为 13/12/10X。考虑到公司的行业领先地位以及成长性，维持 "优于大市"评级。 1 资料来源：卓创资讯，国信证券经济研究所整理 宜昌市人民政府国有 资产管理委员会 100% 100% 湖北宜化集团 宜昌产投控股集团 湖北宜化化工股份 有限公司 有限责任公司 有限公司 100% 100% 宜昌新发产业投资 宜昌高新投资开发 35. 597% 有限公司 有限公司 39. 403% 25% 新疆宜化化工 有限公司 公司逐步剥离低相关度资产，专注主营业务发展 贸易物流&电力 收入（百万元） 354.97 ...