IVD&医疗服务行业：优选细分成长，布局预期改善

IVD&医疗服务行业 优选细分成长,布局预期改善 分析师:蒋栋 登记编号:S0500521050001 2024年6月27日 n 核心要点: n 投资展望: (1)高基数下板块业绩暂时承压,老龄化医疗需求仍有提升空间。 (2)CXO宏观投融资影响有望改善,前沿技术细分领域成长性好。 (3)老龄化下医疗服务需求持续提升,民营医疗龙头连锁扩张潜力大。 (4)体外诊断免疫及分子诊断增长显著,呼吸及血糖监测成长性高。 板块已具估值优势,维持对IVD&医疗服务行业的"增持"评级,建议关注高成长及预期改善两大方向: (1)高成长细分方向:仿制药CRO、ADC CDMO、多肽CDMO;民营医疗中的眼科医疗服务及有望迎来利 润拐点的综合医院;IVD中呼吸道抗原检测、连续血糖监测等方向。 (2)预期改善方向:盈利能力有望逐季改善的第三方检验医学实验室,以及IVD中的化学发光。 n 风险提示:医保控费执行力度超预期风险;药企研发投入下降风险;民营医院医疗事故风险;院端诊疗量下降风险。 2 3 一、 业绩短期承压,需求仍有空间 二、CXO有望改善,前沿技术高成长 三、医疗需求恢复,连锁扩张潜力大 四、IVD有望迎拐点,关注细分成长 ...