2024年中期电子行业投资策略报告：AI浪潮迭起，智能触手可及

证 券 研 究 报 告 行业投资策略报告 行业研究 AI 浪潮迭起,智能触手可及 3382 ——2024 年中期电子行业投资策略报告 2024 年 06 月 27 日 [行业核心观点: Table_Summary] 24 年以来申万电子行业跑输沪深 300 指数,行情表现居于所有申万一 级行业中等水平。24Q1 申万电子行业营收、归母净利润均实现同比增 长,多个子板块业绩回暖,其中 PCB、面板、数字芯片设计、封测等板 块表现较好。展望 2024 年下半年,建议把握 AI 浪潮下算力建设与终 端创新的双主线机遇。算力建设方面,AI 加速建设推动 AI 服务器出货 增长,进而拉动产业链上游部件 PCB、芯片等细分领域的需求。终端创 新方面,手机厂商积极推动 AI 功能落地,AI 手机有望快速渗透;AIPC 硬件基础逐渐夯实、应用生态日趋成熟、新产品陆续发布,有望拉动换 机需求,进而提振产业链需求。 投资要点: ⚫ 算力建设:AI 大模型参数指数级增长,推动 AI 服务器出货增长,有望 带动上游零部件需求。1)PCB,AI 服务器出货增长提振大尺寸、高速 高层 PCB 需求,PCB 下游应用领域中服务器/数据传输 ...