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2024H1 血制品批签发：整体批次同比减少，人凝血因子Ⅷ和狂免批 次同比增长 行业整体营收回暖、利润承压，安防设备及大市值标的业绩表现较优 大储稳步前行，户储回暖初现 宠物行业空间广阔，自主品牌大有可为 AI 浪潮迭起，智能触手可及 基金重仓转为低配，关注 AI 产业链及出海机遇 万千财富，与您相连 绪升温。美联储预计在 9 月降息，全球流动性将趋于改善，资金有望流入性价比相对较 高的 A 股市场。国内政策不断加码提振市场信心，市场风险偏好有望回升。 l 企业盈利：24Q1 上市公司业绩整体承压，营收增速持续下滑，净利率拖累 ROE(TTM)由升转降，实体企业持续去杠杆。业绩高增行业主要集中在大消费、周期类板 块中。根据万得一致预测（2024 年 6 月 14 日），预计 2024 年全部 A 股、转债归母净利 润增速将分别回升至 16.87%、15.03%。行业方面，社会服务、轻工制造、公共事业、家 电、汽车、电子等行业景气度有望上行，业绩确定性相对较高。 l 转债估值：权益和转债市场主要指数估值中枢持续下行，估值水平均有待修复。 溢价率角度来看，偏股型转债转股溢价率处于历史中间水平，估值仍有进一步上行空 ...